全国证券交易商协会(National Association of Securities Dealers)周二表示它对3家违规配售IPO新股的投资银行作出了谴责和制裁。

全国证券交易商协会对贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos., BSC)摩根士丹利(Morgan Stanley, MWD)和德意志银行(Deutsche Bank AG (ADS), DB)予以了谴责和处罚。贝尔斯登德意志银行和摩根士丹利分别被处以495万美元529万美元和539万美元的罚金。

全国证券交易商协会表示这3家投资银行向某些客户违规配售首次公开发行的热门股票并因此收取高额交易佣金它们未能对所有客户一视同仁。这些违规行为发生在1999年下半年和2000年上半年间。

全国证券交易商协会说在这几起案例中3家券商收取的佣金远远高于通常每股6美分的费率而在执行这些交易时它们并没有提供任何特殊或超常的服务。在接受这些高佣金后各家券商将热门的IPO股票分配给了它们的客户。全国证券交易商协会没有提供向这些券商支付超额佣金的客户名称。

全国证券交易商协会称在贝尔斯登的案件中该公司在1999年10至2000年2月接受了11家客户的超额佣金并向它们提供了热门的IPO股票。据全国证券交易商协会的资料1999年11月贝尔斯登向一家客户分配了10万股Pac-West Telecomm Inc. (PACW)的IPO股票。这些股票在首日交易中收于18.44美元单日涨幅超过84%。

全国证券交易商协会称在同一个交易日这家客户出售了10万股花旗集团(Citigroup Inc., C)股票购买了10万股通用汽车(General Motors Corp., GM)股票每股向贝尔斯登支付1美元的佣金佣金总额比按每股6美分的标准计算出的佣金高出188,000美元还多。花旗集团和通用汽车的股票都是具有高流通性易交易的股票通常不需要向券商支付高额佣金。